最近芯片市場呈現(xiàn)了新的動(dòng)態(tài)，一方面是消費(fèi)電子需求受到劇烈沖擊，芯片產(chǎn)能過剩，公司股價(jià)下跌，另一方面是汽車行業(yè)芯片仍供不應(yīng)求。2022年上半年，芯片進(jìn)口額超1.35萬億元，價(jià)值超過了進(jìn)口的石油，成為我國進(jìn)口第一大商品，我國市場對(duì)芯片的需求仍舊十分強(qiáng)勁。
美國在8月9日簽署《芯片與科學(xué)法案》，對(duì)美國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展給予補(bǔ)貼和激勵(lì)，限制芯片廠商在中國投資或新建工廠。
觀察者網(wǎng)邀請(qǐng)?jiān)漆顿Y本合伙人兼首席技術(shù)官趙占祥講講芯片行業(yè)最新的變動(dòng)，國產(chǎn)替代的進(jìn)展和美國芯片法案對(duì)中國市場的影響。
云岫資本合伙人兼首席技術(shù)官趙占祥
觀察者網(wǎng)：目前的半導(dǎo)體公司，一頭是擴(kuò)建、供不應(yīng)求，加大資本支出，另一頭卻是降價(jià)砍單、股價(jià)下跌、融不到資。芯片行業(yè)冰火兩重天背后的原因有哪些？
趙占祥：芯片行業(yè)是一個(gè)天然的周期性行業(yè)，因?yàn)楫a(chǎn)能增加一般需要1到2年時(shí)間，但是需求增長很快，半年到一年就能起來。
因?yàn)樾枨蠛凸?yīng)存在時(shí)間上的錯(cuò)位，導(dǎo)致整個(gè)芯片行業(yè)有很強(qiáng)的周期性。需求起來的時(shí)候，供應(yīng)不足-缺貨-嚴(yán)重漲價(jià)，缺貨的制造企業(yè)會(huì)擴(kuò)產(chǎn)，但擴(kuò)產(chǎn)很快使得產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致整個(gè)行情變差，變成了一個(gè)波峰和波谷明顯的行業(yè)。
從歷史發(fā)展來看，芯片每5-6年經(jīng)歷一次“缺芯-擴(kuò)產(chǎn)-產(chǎn)能過剩-削減產(chǎn)能”的周期。這次芯片行業(yè)周期，還是因?yàn)?020年的疫情，本來芯片行業(yè)在2018年到2019年處于一個(gè)衰退周期，正常到2020年的時(shí)候，芯片還會(huì)處于下行周期。
但2020年發(fā)生了疫情，全球開啟在線辦公模式，疫情使得供應(yīng)鏈遭遇危機(jī)，所以芯片行業(yè)處于“缺芯”，今年因?yàn)橄M(fèi)電子手機(jī)行業(yè)的全球銷量下降了，從一年全球15億部手機(jī)下調(diào)，可能會(huì)少個(gè)2-3億部，手機(jī)銷量預(yù)期下滑，手機(jī)廠商砍單。
因?yàn)檫@兩年在線辦公，藍(lán)牙耳機(jī)芯片的增長也很快，今年手機(jī)、PC、耳機(jī)芯片全體下行，現(xiàn)在手機(jī)都已經(jīng)很強(qiáng)了，換機(jī)周期變長了，導(dǎo)致手機(jī)整體的存貨量不斷下降，直接影響了芯片的采購量。
目前全球消費(fèi)鏈、一些云計(jì)算廠商，他們的庫存是比較高的，供應(yīng)商的庫存也很高，導(dǎo)致芯片過?，F(xiàn)象更加嚴(yán)重。消費(fèi)電子領(lǐng)域芯片工廠的擴(kuò)建計(jì)劃都是去年已經(jīng)定好了，擴(kuò)建往往不是為了解決當(dāng)前的問題，因?yàn)檫@些產(chǎn)能釋放的話，肯定要一兩年之后，那時(shí)候是一個(gè)新的需求。
汽車芯片目前還是缺芯狀態(tài)，而且汽車需要的芯片種類非常多，對(duì)于新能源汽車來說，如果缺了某些芯片，就很難出貨，現(xiàn)在一些簡單的芯片“缺芯”狀況得到了緩解，但是稀缺性的芯片比較難，比如說跟安全、動(dòng)力相關(guān)的芯片。
這輪芯片周期，影響最大的是海外的芯片公司，因?yàn)閲鴥?nèi)的芯片公司總量是一定的，他們的營收每年都翻倍增長，行業(yè)周期使得市場份額減少10%，對(duì)于翻倍增長的公司影響不大。
觀察者網(wǎng)：在“芯片荒”剛開始的時(shí)候，有這么一種論調(diào)說“缺芯”給國產(chǎn)替代提供了契機(jī)，這兩年國產(chǎn)替代的情況如何？發(fā)揮了多大的作用？
趙占祥：缺芯對(duì)于國產(chǎn)芯片公司是一個(gè)千載難逢的機(jī)會(huì)，本來國產(chǎn)芯片公司想進(jìn)入市場，不管是汽車廠商還是手機(jī)廠商，難度都非常大，這些行業(yè)的供應(yīng)商成本很大，因?yàn)閲夤竞茈y供應(yīng)芯片，國內(nèi)市場上出現(xiàn)了很多機(jī)會(huì)，“缺芯”使得國內(nèi)手機(jī)芯片和汽車芯片公司目前都處于一個(gè)高速增長的態(tài)勢。
觀察者網(wǎng)：您之前分析未來中國半導(dǎo)體行業(yè)會(huì)分化成少數(shù)龍頭企業(yè)和專精特新小企業(yè)，其中汽車方向會(huì)出現(xiàn)龍頭企業(yè)，這將對(duì)下游新能源汽車行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈帶來什么影響？
趙占祥：從全球來看，汽車芯片公司都還是一些比較大的公司，這些公司分成兩類，一類公司是制造汽車關(guān)鍵芯片，現(xiàn)在汽車的自動(dòng)駕駛芯片、座艙芯片，市場也比較大。這種公司只做單種芯片，細(xì)分領(lǐng)域，未來會(huì)變成一個(gè)巨頭。
第二類，汽車芯片數(shù)量非常多，未來全智能汽車芯片數(shù)量會(huì)到上千顆，這種芯片公司比如說MCU傳感器、模擬芯片、功率半導(dǎo)體，這幾類芯片未來會(huì)出現(xiàn)平臺(tái)性的巨頭，他們有很多的產(chǎn)品，通過產(chǎn)品線會(huì)變成一個(gè)平臺(tái)性的巨頭公司，這個(gè)過程會(huì)有大量的并購和整合過程。
新能源目前還是受益于整個(gè)電動(dòng)汽車行業(yè)的高速增長，二級(jí)市場的表現(xiàn)都是不錯(cuò)的，新能源電動(dòng)車今年肯定會(huì)推出500萬輛，電動(dòng)汽車的需求量也在高速增長，所以會(huì)帶動(dòng)電池整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的高速增長。
現(xiàn)在歐洲能源危機(jī)，之后對(duì)于新能源的投入會(huì)更大，尤其是儲(chǔ)能、光伏的投資變大了，能源產(chǎn)業(yè)目前還是處于一個(gè)非常好的發(fā)展契機(jī)上。
觀察者網(wǎng)：針對(duì)目前這個(gè)狀況，在政策層面上有哪些建議？
趙占祥：政策層面有兩個(gè)建議。第一，對(duì)于很多國內(nèi)芯片公司和設(shè)備材料公司，最難的是市場準(zhǔn)入門檻。
在80年代，國家就一直在投入半導(dǎo)體行業(yè)，但是經(jīng)過了三四十年的發(fā)展，還是處于一個(gè)比較落后的狀態(tài)，主要原因是行業(yè)的準(zhǔn)入門檻很高，比如國內(nèi)大的終端汽車手機(jī)廠商并不用國產(chǎn)芯片，使得國產(chǎn)芯片公司沒辦法積累資金，產(chǎn)品越來越落后，競爭力越來越弱。
舉個(gè)競爭對(duì)手的例子，CPU的廠商英特爾經(jīng)過了三四十年的發(fā)展，一直是在快速迭代，每年或者每兩年升級(jí)。我們現(xiàn)在跟它競爭，它的產(chǎn)品是已經(jīng)升級(jí)了幾十次，而我們是第一代很原始的產(chǎn)品，競爭難度非常大，英特爾經(jīng)過多年的發(fā)展，芯片的技術(shù)性能、制造、軟件、生態(tài)圈的合作伙伴都是非常強(qiáng)大的，我們幾乎搶不到它的客戶和市場。
第一個(gè)，政策上開放更多市場給國內(nèi)芯片公司，國內(nèi)芯片公司的第一個(gè)產(chǎn)品肯定沒有國外芯片公司好，要給國產(chǎn)芯片一定寬容度，只要給他們機(jī)會(huì)，出現(xiàn)問題讓國產(chǎn)芯片公司去修改，這么來回升級(jí)幾次的話，產(chǎn)品也會(huì)越來越穩(wěn)定，能滿足客戶要求。
去年手機(jī)和汽車缺芯的時(shí)候，導(dǎo)入了很多國產(chǎn)芯片公司，說實(shí)話，這些芯片公司或多說少出了些問題。今年再看的話，他們當(dāng)初的產(chǎn)品也越來越穩(wěn)定，廠商也會(huì)投入人力物力修改問題，現(xiàn)在已經(jīng)完善得比較好了。
全球缺芯使得很多國產(chǎn)芯片公司拿到了一個(gè)入場券，原來進(jìn)不了的企業(yè)開始進(jìn)入市場。今年全球芯片又進(jìn)入了一個(gè)衰落周期，現(xiàn)在國內(nèi)廠商反而會(huì)給國內(nèi)芯片公司更大的采購份額，因?yàn)閺S商要想辦法降成本。整體來講，我覺得市場的變化對(duì)國內(nèi)芯片公司是有利的。
第二個(gè)建議，要鼓勵(lì)更多虧損的芯片公司上市，現(xiàn)在上市的公司，絕大部分還是盈利的芯片公司，但是芯片這種高能、卡脖子技術(shù)，現(xiàn)在國產(chǎn)化率太低，絕大部分高端芯片都是在10%以內(nèi)。
如果說這些公司要投入大量金額做研發(fā)，研發(fā)投入周期可能是10年都不盈利。我們鼓勵(lì)更多的民間資本去投資芯片公司，民間資本投入后，他們最終希望能盡早上市退出，讓民間資本等10年還拿不回來收益，那也沒辦法起到激勵(lì)作用。
在科創(chuàng)板上，還是要鼓勵(lì)虧損的芯片公司能夠上市，讓資本能夠?qū)崿F(xiàn)退出渠道，這樣的話會(huì)鼓勵(lì)更多的資金投向真正解決卡脖子問題的公司。
觀察者網(wǎng)：7月27日，美國參議院通過價(jià)值540億的補(bǔ)貼“芯片法案”，阻止獲得補(bǔ)貼的芯片商不能在中國投資或新建工廠。該法案能否起到最終效果？
趙占祥：這個(gè)芯片法案，對(duì)于美國來說更多是一個(gè)芯片制造的回流。全球最先進(jìn)的芯片設(shè)計(jì)公司都在美國，英偉達(dá)、高通、AMD這些芯片公司的生產(chǎn)鏈都放在亞洲的中國臺(tái)灣和韓國生產(chǎn)了，相當(dāng)于高端芯片嚴(yán)重依賴亞洲，芯片對(duì)于美國來說也是核心產(chǎn)業(yè)，美國看到了這種政治風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)在全球的芯片制造接近90%都是在亞洲生產(chǎn)，比如中國臺(tái)灣、韓國、日本和中國大陸，對(duì)于美國來說壓力是非常大，整個(gè)芯片供應(yīng)依賴東亞經(jīng)濟(jì)帶，如果發(fā)生動(dòng)蕩，整個(gè)供應(yīng)鏈都會(huì)受到影響，美國新建法案更多還是希望將芯片制造引到美國來。
觀察者網(wǎng)：此外，美國還拉攏日本、韓國、中國臺(tái)灣組建“芯片四方聯(lián)盟”，此舉將對(duì)中國半導(dǎo)體行業(yè)有何影響？我們應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？
趙占祥：肯定會(huì)有影響，主要影響半導(dǎo)體芯片制造，因?yàn)橹袊芏嗑A廠、高端芯片流片，大部分都是臺(tái)積電流片。我們發(fā)展先進(jìn)制程，設(shè)備和材料很多是美國造的，當(dāng)然日本也有很多原材料，如果他們組成“四方聯(lián)盟”對(duì)中國芯片制造進(jìn)行限制的話，我們發(fā)展先進(jìn)制程的芯片難度會(huì)比較大。
觀察者網(wǎng)：我們可以怎么應(yīng)對(duì)？業(yè)內(nèi)大家對(duì)此的反應(yīng)是什么？
趙占祥：對(duì)我們來說，四方聯(lián)盟的政策肯定要觀察。中國對(duì)于全球的供應(yīng)鏈穩(wěn)定和貢獻(xiàn)是非常大的，美國不會(huì)徹底把中國芯片給砍了，這也會(huì)影響到美國自己產(chǎn)品供應(yīng)。如果中國有很多汽車芯片產(chǎn)能，這樣美國的車廠也可以多賣點(diǎn)車。
美國他們主要的目標(biāo)還是限制中國的先進(jìn)制程芯片的發(fā)展，但是供應(yīng)鏈的穩(wěn)定對(duì)他們也很重要。
應(yīng)對(duì)方法的話，只能是我們自己做研發(fā)，早日把很多關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)出來。
觀察者網(wǎng)：中國芯片市場目前情況如何？
趙占祥：中國的芯片是這樣的，一些跟市場貼得比較近、需要快速反應(yīng)的領(lǐng)域，中國的芯片公司是很強(qiáng)的，比如藍(lán)牙耳機(jī)芯片，中國廠商占了全球絕大部分的市場份額，每年藍(lán)牙耳機(jī)芯片量在30億顆左右，其中超過27億顆都是中國廠商杰理生產(chǎn)的。
但在汽車數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體設(shè)備和材料，這種需要積累，技術(shù)、門檻、難度比較高的領(lǐng)域，中國芯片廠商的競爭力就比較小。
中國在消費(fèi)電子確實(shí)比較強(qiáng)，以前華為海思在全球已經(jīng)是領(lǐng)先地位了，后來華為受到美國打壓，導(dǎo)致他們領(lǐng)先的地位也喪失了，這部分市場就讓給了高通和聯(lián)發(fā)科了。
芯片設(shè)備和原材料，中國在全球處于一個(gè)落后狀態(tài)。芯片產(chǎn)業(yè)在中國發(fā)展歷史比較短，投入也沒有那么大，之前的客戶重視程度也很有限，所以在最先進(jìn)的制程上，尤其是在光刻機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備上，我們跟國外相比要落后好幾代。
