近日，國(guó)科天成披露招股意向書(shū)，預(yù)計(jì)在近期登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，這家在紅外熱成像等光電領(lǐng)域深耕多年的企業(yè)正即將邁入資本市場(chǎng)的新階段。

國(guó)科天成在紅外熱成像等光電領(lǐng)域取得了顯著的成果和突破，不僅擁有武器裝備科研生產(chǎn)單位二級(jí)保密資格、武器裝備科研生產(chǎn)許可證書(shū)等多項(xiàng)軍工資質(zhì)，還成功研發(fā)出了一系列高性能的紅外產(chǎn)品與服務(wù)。

近年來(lái)，國(guó)科天成的業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。2021年至2024年上半年，公司的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，公司還積極拓展市場(chǎng)細(xì)分需求，推出了非制冷紅外產(chǎn)品系列等新產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬了市場(chǎng)應(yīng)用邊界。

此次IPO，國(guó)科天成向社會(huì)公眾發(fā)行不超過(guò) 44,856,477 股，不低于發(fā)行后總股本的 25%，預(yù)計(jì)募集資金5億元。這些資金將全部用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的投資項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

營(yíng)收年均復(fù)合增長(zhǎng)率46.31%

國(guó)科天成的兩位實(shí)際控制人羅玨典和吳明星，最初是通過(guò)“聯(lián)想之星CEO特訓(xùn)班”結(jié)緣。羅玨典曾在天津聯(lián)想之星創(chuàng)業(yè)投資有限公司擔(dān)任投資經(jīng)理，而吳明星則入選了該特訓(xùn)班，兩人在此期間建立了深厚的合作關(guān)系。

2014年1月，羅玨典和吳明星作為創(chuàng)始股東，共同設(shè)立了國(guó)科天成的前身——天成有限公司，注冊(cè)資本為100萬(wàn)元。其中，羅玨典出資40萬(wàn)元，吳明星出資30萬(wàn)元，另有一位股東劉懷英出資30萬(wàn)元（但實(shí)際持有人為吳明星）。

2021年1月，天成有限公司改制為股份有限公司，股本增至9750萬(wàn)元。隨后，公司又進(jìn)行了三輪增資，將股本增長(zhǎng)至1.35億元。

國(guó)科天成自2022年6月10日起在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的申請(qǐng)獲受理，經(jīng)過(guò)一年多的等待，終于在2024年5月30日獲得證監(jiān)會(huì)同意，并于同年6月3日發(fā)布公告稱深交所同意其首次公開(kāi)發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)。

國(guó)科天成自成立以來(lái)，致力于紅外熱成像等光電領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)。近年來(lái)，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利能力顯著提升。

據(jù)招股書(shū)顯示，國(guó)科天成在2021年至2023年期間，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了連續(xù)增長(zhǎng)。具體來(lái)看，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為3.28億元，2022年增長(zhǎng)至5.3億元，而到了2023年更是達(dá)到了7.02億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)46.31%。

與營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)相對(duì)應(yīng)，國(guó)科天成的凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)。2021年至2023年，公司歸屬母公司股東凈利潤(rùn)分別約為7461.8萬(wàn)元、9749.52萬(wàn)元和1.27億元，凈利潤(rùn)率持續(xù)提升。

最新半年報(bào)顯示，國(guó)科天成在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.77億元，同比增長(zhǎng)38.83%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司凈利潤(rùn)為 5,452.23 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 35.55%。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)科天成的光電業(yè)務(wù)是公司收入的主要來(lái)源。公司光電業(yè)務(wù)位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要為民用整機(jī)制造商提供紅外產(chǎn)品及研制服務(wù)。

2023年，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按類型可分為光電業(yè)務(wù)（6.1億元，占比87.46%）、遙感業(yè)務(wù)（0.25億元，占比3.61%）、信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)（0.28億元，占比4.08%）和導(dǎo)航業(yè)務(wù)（0.34億元，占比4.85%）四部分。

報(bào)告期內(nèi)，公司光電業(yè)務(wù)收入占比保持在85%以上，光電業(yè)務(wù)以紅外產(chǎn)品為核心，涵蓋高性能紅外熱像儀整機(jī)、機(jī)芯、電路模塊等紅外產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。同時(shí)，公司還向客戶銷售零部件、提供研制服務(wù)和精密光學(xué)產(chǎn)品。

報(bào)告期內(nèi)，國(guó)科天成制冷型機(jī)芯及整機(jī)占各期紅外產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入之比分別為73.17%、79.33%和87.51%。

值得注意的是，紅外熱成像技術(shù)作為一種非接觸式測(cè)溫技術(shù)，在軍事、工業(yè)、醫(yī)療、安防等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用前景。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本的降低，紅外熱成像產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。

特別是在軍事領(lǐng)域，紅外熱成像技術(shù)已成為邊防及要地偵查監(jiān)測(cè)設(shè)備、光電吊艙、衛(wèi)星光學(xué)載荷等裝備的重要組成部分。此外，在民用領(lǐng)域，紅外熱成像技術(shù)也被廣泛應(yīng)用于戶外狩獵、戶外觀測(cè)、消防救援等場(chǎng)景。

向紅外產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展