中國(guó)：2016年收緊仍將持續(xù)

對(duì)于中國(guó)而言，2016年的開(kāi)端并不順利：自去年6月，滬指就面臨著下跌的壓力，而在今年新年的第一周，滬指持續(xù)下跌，給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了沖擊。國(guó)際清算銀行再次強(qiáng)調(diào)了其對(duì)中國(guó)企業(yè)自2008年以來(lái)債務(wù)水平不斷上漲的擔(dān)憂。根據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)的消息，從2015開(kāi)始，中國(guó)面臨著前所未有的資本外流。盡管政府已經(jīng)采取了一系列的政策以抵消這些事件帶來(lái)的負(fù)面影響，但效果甚微。

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本層面的發(fā)展同時(shí)也不盡如人意：制造業(yè)和建筑業(yè)——作為過(guò)去三十年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要背后推力——如今正處于衰退期。而新產(chǎn)能投資的關(guān)鍵指標(biāo)，2015的機(jī)床銷量同2011年相比下跌25％。工程機(jī)械的情況雖然不是災(zāi)難性的，但情況不容樂(lè)觀：2015年出售的挖掘機(jī)不到2011年同期的1/3.

然而，工廠自動(dòng)化和機(jī)器人行業(yè)并未受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑的影響。

在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境之下，工業(yè)自動(dòng)化和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)顯然并未受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑的負(fù)面影響。國(guó)外和本土機(jī)器人制造商在2015年均保持了強(qiáng)健的發(fā)展勢(shì)頭。

截至2015年秋，KUKA 公布中國(guó)區(qū)銷售增長(zhǎng)約為20%。ABB雖然沒(méi)有透露總數(shù)，但相關(guān)人員透露，細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)最高達(dá)到了60%。FANUC評(píng)價(jià)其機(jī)器人業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展勢(shì)頭良好，但不可忽視的是該公司在過(guò)去六個(gè)月中，兩次下調(diào)了機(jī)床業(yè)務(wù)的預(yù)期。

中國(guó)本土主流機(jī)器人制造商中，廣州數(shù)控在2015年的營(yíng)收增長(zhǎng)為45%，新松機(jī)器人和新時(shí)達(dá)預(yù)計(jì)在過(guò)去一年中的銷量增長(zhǎng)超過(guò)21%，而南京埃斯頓表現(xiàn)稍遜，只達(dá)到9%。

憑借著政府的大力支持，許多本土機(jī)器人制造商預(yù)計(jì)其2015年的銷量將翻一番。各地政府，特別是廣東和浙江，宣布在未來(lái)若干年內(nèi)將投入上千億人民幣推動(dòng)工業(yè)自動(dòng)化的發(fā)展。

在2015年5月發(fā)布的“中國(guó)制造2025”綱領(lǐng)中，政府要求企業(yè)利用信息物理、物聯(lián)網(wǎng)和服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)等概念追趕技術(shù)領(lǐng)先的工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家。然而，現(xiàn)金短缺的制造企業(yè)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益不穩(wěn)定的大環(huán)境下，降低了投資新型制造科技的意愿。

未來(lái)展望

在過(guò)去兩年中，由于社會(huì)對(duì)自動(dòng)化的持續(xù)高度關(guān)注，自動(dòng)化行業(yè)相應(yīng)地受到資本的青睞和追逐。在新的扶持政策出臺(tái)后，機(jī)器人相關(guān)企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，然而這其中的大多數(shù)為技術(shù)水平一般的系統(tǒng)集成商。

此外，我們觀察到這一領(lǐng)域的并購(gòu)變得十分活躍。例如上市公司軟控股份（主營(yíng)橡膠和輪胎機(jī)械）和智慧松德（主營(yíng)打印和包裝機(jī)械）在過(guò)去的兩年內(nèi)，兼并了數(shù)家機(jī)器人系統(tǒng)集成商以增加其在智慧工廠領(lǐng)域的籌碼。然而，這樣的交易并不總是遵循一個(gè)嚴(yán)格的工業(yè)邏輯。并購(gòu)一家機(jī)器人系統(tǒng)集成商也變相成為上市公司為編寫(xiě)企業(yè)成長(zhǎng)題材和哄抬股價(jià)的一種流行方式。

然而，中國(guó)在過(guò)去20年的高速發(fā)展中顯示出了驚人的學(xué)習(xí)能力。在華外企的相關(guān)人士指出，目前中國(guó)企業(yè)的自動(dòng)化程度放在五年前是難以想象的。我們也從德國(guó)高科技企業(yè)那邊聽(tīng)到了類似的觀點(diǎn)：整個(gè)行業(yè)的發(fā)展參差不齊，一部分中國(guó)高端客戶尋求的解決方案甚至超出了他們的預(yù)期。

機(jī)器人行業(yè)依舊保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但并非沒(méi)有問(wèn)題。

當(dāng)下，自動(dòng)化公司比半年前更關(guān)注公司在中國(guó)的發(fā)展前景。國(guó)外行業(yè)巨頭預(yù)計(jì)2016年其在中國(guó)的整體銷售增長(zhǎng)可達(dá)20％。FANUC強(qiáng)調(diào)了由于需求持續(xù)疲軟所導(dǎo)致的商業(yè)環(huán)境不確定性。

我們對(duì)本土企業(yè)的展望也喜憂參半。針對(duì)文中提到的主要生產(chǎn)廠家，2016年的增長(zhǎng)率有望達(dá)到20%。這將低于國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)（IFR）在去年11月給出的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)測(cè) （ IFR： 2015-2018年中國(guó)機(jī)器人銷量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為25.9%）。多數(shù)小型機(jī)器人公司可能在未來(lái)的兩年內(nèi)退出市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)加劇、核心技術(shù)的缺乏正成為影響這類企業(yè)生存的兩大威脅。

汽車行業(yè)在中國(guó)仍是的機(jī)器人銷售的主要市場(chǎng)，但占比逐年下降。我們預(yù)計(jì)機(jī)器人銷售將在3C和家電領(lǐng)域顯著提高，其次是食品飲料和醫(yī)藥行業(yè)。

在今年3月公布的十三五規(guī)劃中，政府將進(jìn)一步推動(dòng)地方機(jī)器人產(chǎn)業(yè)和智能制造解決方案的發(fā)展。本土企業(yè)特別是機(jī)器人系統(tǒng)集成商將參與這波潮流。此外，我們將持續(xù)看好具有MES （生產(chǎn)過(guò)程執(zhí)行系統(tǒng)）解決能力的本土企業(yè)。他們中優(yōu)秀的一批將有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)型成智能工廠綜合解決方案提供商。