未來儀器儀表行業(yè)高景氣度延續(xù)，行業(yè)企業(yè)要攻克底子薄、欠賬多、技術(shù)弱、效益低、競爭力缺等弱項(xiàng)，緊抓國產(chǎn)替代、下游景氣、技術(shù)升級、規(guī)模發(fā)展四大機(jī)遇...
儀器儀表是指專門從事研究、設(shè)計、制造、銷售和服務(wù)于科學(xué)研究、生產(chǎn)和生活中所需的各種儀器、儀表和自動化設(shè)備。按照新修訂的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4754-2017），儀器儀表主要包括6個中類、20個小類。儀器儀表行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是工業(yè)生產(chǎn)的“倍增器” 、科學(xué)研究的“先行官”、軍事上的“戰(zhàn)斗力” ，下游領(lǐng)域覆蓋石油、化工、火電、核電、冶金、城市軌道交通、節(jié)能環(huán)保等多個領(lǐng)域，是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步的重要組成部分。
行業(yè)整體發(fā)展情況
工業(yè)體系和科技的發(fā)展是儀器儀表行業(yè)穩(wěn)健增長的基石。2023年我國R&D經(jīng)費(fèi)支出達(dá)3.33萬億元，強(qiáng)度達(dá)2.64%，較2020年投入增加了近9000億元，強(qiáng)度提升0.24個百分點(diǎn)。隨著我國前沿性科學(xué)研究和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，儀器儀表行業(yè)具備長期成長性。2017年以前儀器儀表行業(yè)市場規(guī)?；颈３种鹉旮咚僭鲩L趨勢，市場韌性較強(qiáng)，盡管2018-2019年收入有所回落，但隨后又重回增長通道。2023年，行業(yè)規(guī)模已突破萬億大關(guān)，達(dá)10112億元，利潤總額1050萬元。
行業(yè)細(xì)分市場
規(guī)模體量上，20個小類中，多數(shù)規(guī)模體量較小，自動化儀表規(guī)模最大，2022年規(guī)上企業(yè)營收達(dá)4350億，占整個儀器儀表行業(yè)比重為43%，光學(xué)儀器、電工儀表超500億，其余13個細(xì)分超100億。增長態(tài)勢上，穩(wěn)健低增長為主，2個年均增速超15%，3個年均增速10-15%，5個負(fù)增長。
企業(yè)運(yùn)行
儀器儀表行業(yè)整體運(yùn)行穩(wěn)定向好。2023年行業(yè)成本費(fèi)用率86.44%，利潤率達(dá)10.35%，是機(jī)械工業(yè)14大行業(yè)中唯二的利潤率超10%的行業(yè)，近幾年也在持續(xù)穩(wěn)步提升；虧損面自2022年起由絕對低位快速擴(kuò)大，2023年至17.30%，部分受疫情反復(fù)導(dǎo)致，但整體仍處于一個較低水平，應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比重微升至31.40%。
行業(yè)進(jìn)出口
由于高端儀器儀表設(shè)備依賴進(jìn)口，我國儀器儀表產(chǎn)品長期處于進(jìn)出口貿(mào)易逆差狀態(tài)，是機(jī)械工業(yè)14大行業(yè)除新興的機(jī)器人與智能制造行業(yè)外，逆差最大、最顯著的行業(yè)。2023年儀器儀表行業(yè)進(jìn)出口總額為1030億美元，進(jìn)口額為558億美元。這其中，實(shí)驗(yàn)分析儀器、 光學(xué)儀器、醫(yī)療儀器、工業(yè)自動控制系統(tǒng)及裝置和電子測量儀器逆差較大。目前國際形勢嚴(yán)峻，中美貿(mào)易摩擦升級，部分國家增加對中國的在高性能、高精度、高靈敏、高穩(wěn)定、高可靠的科學(xué)儀器的出口限制，國產(chǎn)替代勢在必行但也難度頗大，局面短時期內(nèi)還難以改變。
企業(yè)發(fā)展
隨著我國儀器儀表行業(yè)發(fā)展迅速，一批龍頭企業(yè)和專精特新企業(yè)發(fā)展起來，行業(yè)規(guī)上企業(yè)達(dá)7000余家，較2021年初增加了超2000多家。近幾年儀器儀表在資本市場表現(xiàn)了較高關(guān)注度，尤其隨著科創(chuàng)板推出及北交所開市起航，眾多儀器儀表企業(yè)迎來進(jìn)軍二級市場的“窗口期”，截至目前儀器儀表A股上市公司98家，十四五期間IPO上市數(shù)達(dá)37家。
但整體來看，國內(nèi)儀器儀表企業(yè)小散亂等問題仍較為突出，與國際龍頭相比差距巨大。一是在規(guī)模體量上尚小，在全球上市儀器公司營收排行榜前20名中，還未出現(xiàn)中國企業(yè)。二是在利潤率和盈利能力偏弱，在高端應(yīng)用領(lǐng)域和高端市場上還比較發(fā)力。三是還未形成產(chǎn)業(yè)鏈或產(chǎn)業(yè)集群，供應(yīng)鏈的建設(shè)還需要一段較長時間。
展望未來
新型舉國體制助力科技自立自強(qiáng)大背景下，制造業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈中的高價值環(huán)節(jié)拓展，儀器儀表行業(yè)高景氣度延續(xù)， “國產(chǎn)代替代”、“高端化” 成為行業(yè)的關(guān)鍵詞。對于行業(yè)企業(yè)而言，要攻克底子薄、欠賬多、技術(shù)弱、效益低、競爭力缺等弱項(xiàng)，緊抓以下機(jī)遇：
? 國產(chǎn)替代機(jī)遇。目前國際形勢嚴(yán)峻，國家對核心、關(guān)鍵、基礎(chǔ)領(lǐng)域自主可控要求越來越高，越來越多的應(yīng)用場景將器件級國產(chǎn)化作為必選項(xiàng)，儀器儀表國產(chǎn)替代是大勢所趨。在國防、軍工、核電、高鐵等領(lǐng)域以及部分典型流程工業(yè)將率先實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，在實(shí)驗(yàn)分析、光學(xué)儀器等科學(xué)儀器方面，國產(chǎn)替代還有待時日。同時，由于“國產(chǎn)產(chǎn)品不行”觀念的普遍存在，提高產(chǎn)品市場認(rèn)可度也至關(guān)重要。儀器儀表企業(yè)需要堅持創(chuàng)新驅(qū)動，扎實(shí)推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，同時加強(qiáng)中試驗(yàn)證，強(qiáng)化應(yīng)用推廣。
? 下游景氣機(jī)遇。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級大背景下，儀器儀表下游細(xì)分領(lǐng)域分化明顯，整體來看，傳統(tǒng)應(yīng)用市場需求偏弱，增量市場波動加劇。具體來看，石化行業(yè)、第三方檢測持續(xù)高景氣度運(yùn)行，煤炭、石油、天然氣、采掘業(yè)、光伏、鋰電、儲能等新能源、智能電網(wǎng)形勢較好，國防、軍工和半導(dǎo)體等國產(chǎn)替代剛需明確，新能源、新材料、芯片工藝檢測設(shè)備和控制系統(tǒng)成為新的增量市場，流程工業(yè)中的民營、中小企業(yè)智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級改造形成新的市場需求，同時冶金、建材、輕工等行業(yè)景氣度下行，環(huán)保、市政、教育、科研等項(xiàng)目推遲實(shí)施和壓縮預(yù)算規(guī)?，F(xiàn)象比較普遍。儀器儀表企業(yè)需要加強(qiáng)趨勢研判，聚焦景氣細(xì)分領(lǐng)域，科學(xué)謀劃、實(shí)施產(chǎn)品升級迭代。
? 技術(shù)升級機(jī)遇。新興技術(shù)正推動儀器儀表行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，包括人工智能、量子信息、納米技術(shù)等新興技術(shù)為高端儀器帶來新的發(fā)展動力，儀器儀表向自動化、智能化、集成化方向邁進(jìn)，以人工智能為核心的軟實(shí)力逐漸超越以器件為核心的硬實(shí)力，未來儀器儀表產(chǎn)品不僅著眼于單機(jī)，更注重系統(tǒng)、產(chǎn)品軟化。儀器儀表企業(yè)既需要通過大量投入研發(fā)、自主創(chuàng)新，突破精加工、密封、焊接等技術(shù)，逐步在中高端產(chǎn)品的性能、穩(wěn)定性上實(shí)現(xiàn)突破，也需要將更大的精力放在基于新技術(shù)的應(yīng)用創(chuàng)新、領(lǐng)域拓展上。
? 規(guī)模發(fā)展機(jī)遇。儀器儀表是典型的大市場、小細(xì)分、多產(chǎn)品、多應(yīng)用的市場，企業(yè)成長壯大的核心邏輯是“持續(xù)擴(kuò)品”。借鑒領(lǐng)先，儀器儀表企業(yè)需要通過將技術(shù)與產(chǎn)品模塊化組合，持續(xù)豐富高新技術(shù)和量大面廣產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)。比如基恩士2023年在全球銷售額達(dá)9224億日元，在中國銷售的產(chǎn)品有13大類、46小類、幾百個型號，但從技術(shù)路線來婆媳，都是基于光電技術(shù)和圖像技術(shù)兩條核心技術(shù)路線。在擴(kuò)品的同時，儀器儀表企業(yè)還應(yīng)通過完善銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、升級解決方案型服務(wù)模式等加大市場開拓，提升產(chǎn)品市占率，頭部企業(yè)還應(yīng)對國際市場有所開發(fā)。
